閱讀重點
🥨 THD 基本介紹
- iShares 公司推出，主要在追蹤泰國股票市場指數，指數組成只有泰國的公司，並使用市值加權方式決定各成分股比重。
- Inception Date : 2008/3/26
- Price : $81.2
- Expense Ratio : 0.59%
- PE Ratio : 22.48
- Number of Holdings : 123 間公司
- Volume : 0.1 milliom
- Yield : 2.19%
以上為 2021/5/12 iShares 官網及 morningstar 資料
🥨 THD 組成
產業占比
相比追蹤新加坡指數的 ETF（#EWS）金融股的權重較大，或越南指數 ETF（#VNM）房地產占超過 25%， THD 在各產業的分配上相對均衡。
最大宗的為能源產業，將近 15%，其次為金融、原物料及消費必需品等。
前 10 大成分股
🟤 泰國國家石油股份有限公司 PTT
1978 年時由前身泰國石油管理局（Petroleum Authority of Thailand, PTT）成立，並於 2001 泰國證交所上市。目前是泰國最大的企業集團，也是唯一一家被美國 Fortune 雜誌納入「全球 500 大企業」的泰國企業集團。
泰國財政部（Ministry of Finance）是公司主要股東，從未掌握低於 51% 的股權。
雖然 PTT 主要業務為能源、石油、天然氣勘探到產品製造、煤礦開發等，但旗下亦有生命科學部門，2020 年底成立的學名藥廠 Innobic (Asia) 即為公司所有。
🟤 CP ALL
1988 年由卜蜂集團創立的 CP ALL，獲得美國 7-11 的商標授權，在泰國經營該品牌的便利商店業務。
除了經營便利商店之外，公司還還參與獨資或合資的跨領域事業，像是烘焙咖啡館、泰國智能卡（Thai Smart Card）、教育及訓練機構、數據資訊服務、物流管理服務等。
💡 卜蜂集團 Charoen Pokphand Group
卜蜂集團（亦稱正大集團）現為泰國最大的私人公司，也是世界等級的企業集團，在超過 20 個國家參與投資，業務從傳統的畜牧產業橫跨到食品、零售、電信、電商、地產、藥廠、金融，可謂真正從頭到尾的一條龍產業。
卜蜂集團另一間台灣人很熟悉的子公司－Charoen Pokphand Foods 卜蜂食品，核心業務是畜牧及水產養殖，目前為全球最大的飼料及蝦子供應商，同時也是全世界前三大的家禽與豬肉供應商。
🟤 皇象水泥股份有限公司 The Siam Cement
1913 年奉拉瑪六世頒布的皇家命令而成立，是泰國和東南亞最大、最古老的水泥與建材公司。
主要業務可分為三大區塊：水泥建材、化工及包裝
根據公司官網資料，泰國國王及皇家資產管理局（Crown Property Bureau）持有 33.8% 公司股份。
🟤 泰國機場公共有限公司 Airports of Thailand
泰國機場公共有限公司（AOT）前身為泰國國有機場管理局（Airports Authority of Thailand, AAT），該局於 2002 年私有化。目前泰國財政部（ Ministry of Finance）是公司最大的股東，並持有 70％ 的股份。
AOT 管理泰國的六個重要國際機場，包含：東南亞最大的空運轉運中心－素萬那普機場（BKK）、曼谷廉航機場－廊曼國際機場（DMK）、清邁國際機場（CNX）、普吉國際機場（HKT）、合艾國際機場（HDY）及清萊國際機場（CEI）。
根據 Bloomberg 2018 年報導，AOT 為世界上最有價值的機場運營商。
🟤 曼谷杜斯特醫療服務公司 Bangkok Dusit Medical Services
泰國最大的私營醫療集團，就市值而言，在全球私立醫院集團中排名前五。
🟤 AIS通信 Advanced Info Service
泰國最大的行動網路營運商，母公司為臣那越集團（Intouch Holdings Company）。
🟤 PTT 勘探生產股份有限公司 PTT Exploration and Production
泰國國家石油股份有限公司旗下公司，於 1985 年成立，核心業務是在泰國和國外進行石油勘探、生產工作。
🟤 PTT 全球化學股份有限公司 PTT Global Chemical
泰國國家石油股份有限公司旗下的石化公司，專門從事烯烴和芳烴的合成。
🟤 開泰銀行 Kasikorn Bank
1945 由華裔背景的 Choti Lamsam 開辦，初期叫做泰國農民銀行，主要服務農業用戶，近年亦增加了工、商業。
🟤 臣那越集團 Intouch Holdings Company
泰國控股公司，主要業務包含無線通訊、衛星及網路業務，上面提到的 AIS 通信為旗下子公司之一。
🥨 THD 報酬率
近 10 年的平均年化報酬率為 4.76%
近 1 年的平均年化報酬率達到 46.92% 🏆
🥨 THD 與 SPY 比較
殖利率 Yield
SPY 價格 $414.21、殖利率 1.33%
THD 價格 $80.83、殖利率 2.19% 🏆
投資報酬 Return
從過去 5 年來看
SPY 成長 120% 🏆
THD 成長 35%
再來比較過去 1 年疫情爆發後的表現
SPY 成長 43% 🏆
THD 成長 24%
想到要來研究 THD 單純是因為媽媽上週末煮了一道泰北咖哩麵 Khao Soi，讓我回想起在泰國清邁旅遊時，無意間發現的超級美味咖哩麵。
即使是二月的清邁還是很熱，配上一杯龍眼茶剛剛好，當時覺得不用在辦公室上班的那幾天真是置身天堂 🏝
如果大家未來有機會去清邁旅遊，別忘了去造訪這間小店：
Khao Soi Khun Yai ร้านข้าวซอยคุณยาย
話說回來，投資最終目的是為了獲利而帶來的生活品質提升。
上面提供了 THD 長期的投資報酬，並且也有與大盤比較的數據，以過去績效來看，不論一年還是五年，目前都還沒勝過美國 S&P 500 的成長幅度。
如果有興趣這檔標的的投資人，可以依據自己的資產配置與進場策略，妥善規劃自己長期穩定賺錢的 portfolio 😊
When you’re emotionally married to an investment, you lose the judgment rationality that defines successful investors. So I really want my portfolio managers — I want no position to be so large in their portfolio that they’re emotionally invested in the outcome. It’s keeping that objective judgment is so important to our success.
當你陷入情緒性上和投資標的結婚時，將失去成功投資人該有的理性判斷。
因此，我真心希望我的經理人們，不要持有任何過大的部位導致他們對結果感情用事。
保持客觀的判斷對我們的成功至關重要。
Ken Griffin, Citadel LLC 創始人、避險基金經理
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🌱 參考資料 Sources：
🌱 感謝你的閱讀，本人不是投資專家或從業人員，只是熱愛看書、看財報，透過研究公司了解背後的商業模式，並分享出來提供一個選股靈感，上述內容絕對不是投資建議，聰明的投資人可視本身投資習慣及經驗調整 Portfolio！
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